Cómo funciona
Indigo AI es un portafolio de acciones del S&P 500 administrado por un sistema de agentes de inteligencia artificial. Cada 20 días corre un ciclo completo, de punta a punta, sin que nadie apriete un botón.
La regla que gobierna todo está escrita antes de operar y es pública: ningún razonamiento del sistema, por sofisticado que sea, puede producir una decisión que la contradiga. Es la constitución, y se puede leer entera.
El ciclo, etapa por etapa
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Filtro cuantitativo
Del S&P 500 entero quedan unos 60 nombres. Se exige capitalización sobre USD 10 mil millones, volumen diario sobre USD 50 millones, tres años de estados auditados, ROIC arriba del 10% y deuda neta bajo 3x EBITDA. Acá no interviene ningún modelo: son umbrales escritos.
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Analista
Cada candidato recibe una tesis: qué vende la empresa en castellano llano, por qué un competidor con plata no le puede sacar los clientes, los riesgos concretos, un precio objetivo y una convicción del 1 al 10.
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Debate
Los nombres con más convicción pasan por dos agentes que discuten. Uno arma el mejor caso para comprar; el otro asume mala fe del management y que el moat es una ilusión. Los dos ven exactamente los mismos números y ninguno puede inventar una cifra.
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Síntesis
Un tercer agente lee las dos posturas y emite el veredicto: comprar, posición chica o no invertir, con la convicción ajustada y el motivo.
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Régimen macro
Se mide el estado del mercado —valuación agregada, spreads de crédito, volatilidad, amplitud, curva de tasas— y de ahí sale cuánto cash corresponde tener. Es la única parte del sistema que mira arriba en vez de mirar empresas.
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Constructor
Arma la cartera final respetando todos los límites: cuántas posiciones, cuánto pesa cada una, cuánto puede concentrarse un sector, cuánto cash. Y escribe por qué cada nombre está donde está.
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Auditor
Un último agente revisa la cartera contra la constitución antes de que se ejecute nada. Si encuentra algo que no cierra, el constructor corrige y se vuelve a auditar. Si sigue sin cerrar, queda marcado para revisión humana.
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Ejecución
Se calculan las diferencias contra la cartera actual y se mandan las órdenes al broker. Quince minutos después se verifica que se hayan ejecutado, y el resultado se publica acá.
Las reglas que no se negocian
- Entre 12 y 15 posiciones. Menos es concentración excesiva; más es dilución de convicción.
- Máximo 10% por posición, o 14% con convicción de 8 o más y razones estructurales explícitas.
- Mínimo 3% para entrar. Entrar chico es no entrar.
- Máximo 30% en un solo sector.
- Cash entre 0% y 25%, con tope duro en 25%.
- Nada de armamento, tabaco, apuestas ni pornografía. Tampoco derivados, ETFs ni posiciones cortas.
Todo se publica, incluidos los errores
Cada ciclo publica la cartera con su razonamiento completo, las tesis de las posiciones nuevas, los debates que las sustentan y los trades ejecutados. Cada noventa días sale un postmortem que incluye, por obligación escrita, al menos una decisión que no salió como se esperaba.
Nada se edita ni se borra después de publicado. Las correcciones van aparte, con fecha.